FXCM首席执行官Drew Niv在瑞士法郎危机后讨论公司的未来
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Thread: FXCM首席执行官Drew Niv在瑞士法郎危机后讨论公司的未来

  1. #1
    嗨,大家好,

    我知道过去几周有很多问题,其中有些问题我无法回答,直到他们可以广泛发布,但我们的首席执行官Drew Niv对外汇巨头进行了质量评估,这将有助于回答他们中的很多人
    http://forexmagnates.com/exclusive-f...he-chf-crisis/。尽我所能,我会继续为您提供更多答案。

    瑞士央行宣布1月15日发生了什么?瑞士央行宣布对公司系统的直接影响是什么?
    在瑞士央行宣布3,000多名FXCM客户的时候,欧元/瑞郎的持仓量略高于10亿美元。这些客户在其账户中持有约8000万美元的抵押品。如你所知,这是自1971年货币开始浮动以来主要货币的最大转变。
    欧元/瑞郎的走势为44个标准差,而大多数风险管理系统只考虑3-6个标准差。这次搬迁摧毁了这些客户的账户资产,并产生了超过2.25亿美元的FXCM所欠负债权益。我们相信FXCM系统在此次活动中运作正常。
    我们的无交易平台执行系统的警告是,交易员与流动性提供者一对一地抵消。当客户进入FXCM的EURCHF交易时,FXCM Inc.与我们的流动性提供商进行同样的交易。在历史性的举动中,流动性变得非常稀少,并且影响执行价格。这种流动性问题导致一些客户的余额为负值。虽然客户无法向我们支付保证金要求,但我们仍然需要向我们的银行支付相同的保证金要求。当客户在交易中获利时,FXCM向客户提供利润,但是,当客户无法从该交易中获利时,FXCM Inc.最终不得不偿还流动性提供者。
    FXCM以监管资本短缺结束。因此,FXCM需要获得贷款以支付这笔余额。对于任何仍然认为FXCM运行FX交易平台的人,我们现在已经证明情况并非如此。
    为什么你认为很多人用FXCM交易欧元/瑞士法郎?
    因为我们不是交易柜台经纪人,并且与我们的流动性提供商一对一地抵消每笔交易,只在交易中赚钱而不是客户损失。我们在几年前发表了一项名为“成功交易者的特征”的研究,长期观察FXCM交易者以及他们的一般行为,以找出什么是破坏性行为,远离客户并为客户起作用。本研究着重于大多数有利可图的交易者做了什么来增加他们的成功几率。该研究发现,交易者在亚洲时段等安静的区间限制市场时间内交易,或交易波动率低的波动性货币对的交易者往往更有利可图。
    很显然,与客户交易背道而驰的许多竞争对手并没有发现这种交易对他们的底线有所帮助,因为当交易者获利时他们会赔钱。我们看到很多交易柜台公司开始增加隔夜滚动成本以及提高保证金要求,以使这些交易离开他们的系统,这就是为什么福汇和其他STP经纪商有更大的风险敞口。
    为什么福汇要求紧急贷款这样的苛刻条款?
    作为受监管的经纪商,我们必须及时通知监管机构发生任何可能被视为对客户敏感的事件。当我们通知监管机构时,他们要求FXCM Inc.的受监管实体快速补充其各自的净资本。
    为了达到监管机构的最后期限,我们探索了多种债务和股权融资方案。我们最终与Leucadia达成的协议是在监管机构给出的非常短的时间内能够实现的唯一交易。 Leucadia的首席执行官和总裁正在办公室工作。这对于外汇行业以外的人来说是一笔艰辛的订单,并且写出了价值3亿美元的支票。只有最高管理层才能做到这一点。但他们看到福汇的可持续性,这是每个人的最终目标。我们非常感谢Leucadia。这笔交易使我们能够在另一天生活和战斗,并为我们在未来为股东创造价值提供了时间。
    你说你打算用销售非核心资产的收益偿还贷款,那么什么是非核心资产,这足够了吗?
    我们上周宣布,我们预计,通过出售一些非核心资产和持续盈利的收益,我们可以同时满足我们融资的近期和长期义务,同时保持我们特许经营的实力。众所周知,FXCM的核心业务一直是零售外汇;这是福汇的大部分收入。
    然而,在过去几年中,该公司花费了超过2.5亿美元的战略收购来建立我们的非核心业务,主要体现在我们试图实现公司多元化的体制方面。我们现在正在考虑出售一些非核心资产;但是,我们并不急于寻求这些资产的最高估值。
    我们正在考虑关闭或出售需要大量资本金要求的小型受监管实体,但这种资产的回报率越来越低。后一种做法使我们能够腾出大量目前被困的现金。我们相信在短期内我们可以偿还大部分的贷款。这是我们的目标。
    根据您与Leucadia的协议,90天后会发生什么?
    该协议说,我们需要在90天内支付5000万美元的贷款以及1000万美元的费用。如果我们不支付6000万美元的款项,我们将在2017年贷款到期时评估额外的3000万美元费用。因此,我们将支付6000万美元,希望在90天内支付更多,然后从那里支付。要清楚的是,融资并不会迫使我们在90天内做任何事情。
    你会卖FXCM吗?
    我绝对不打算出售FXCM。就像我说的那样,我们会出售非核心资产,但是我不打算出售FXCM。这也是我们实施股东权利计划以防止敌意收购的原因。 FXCM独立超过15年,我们打算保持这种状态。
    福汇的客户资金安全吗?
    是。正如我们所说,我们相信福汇的系统在这次活动中运作正常。我将再次强调这一点,FXCM并未破产,没有申请任何形式的破产,并且符合其所在司法管辖区的所有监管资本要求。我们从Leucadia获得的融资加强了我们的资产负债表,并使我们有机会发展我们的核心业务。随着Leucadia,我们的口袋更深,我们不会去任何地方。此外,除美国外,我们所有受监管实体均为客户提供独立资金。我们所有受监管实体的全球客户群减去美国客户将受到破产保护。我们在英国受监管的实体通过FSCS甚至为客户提供每人50,000英镑的保护。加拿大对零售交易商的保险金额高达100万加元。
    在此次活动之后,与您的流动性提供商有什么关系?
    这些关系中的很多都是长期存在的关系。整个行业在这里受到重创。他们明白发生了什么。大多数人都停止了欧元/瑞士法郎的交易,但是我们一半的流动性提供者一直在所有其他货币对提供价格。 1月16日星期五有一半的LP确实停止了FXCM的定价,但大多数已经回归。目前我们只有两家尚未退货的供应商,但我们很乐观,他们很快就会回来。平台上仍有大量流动资金。大部分银行和其他流动性提供者都与福汇团队紧密合作。
    你从哪里看到FXCM在六个月后?
    我们将会很好地偿还贷款并继续增加我们的核心特许经营权。 FXCM仍然拥有最佳的零售交易平台,我们仍然在业务中提供最公平和最透明的执行方式,并且我们拥有大量新的交易指标和应用程序,这些空间中没有人甚至考虑为其客户提供服务。我们仍然会在这里;我们可能看起来有点不同。以下是我们正在努力在未来六个月内走出的一些事情:
    单一股票差价合约 - 我们将提供200只左右交易最多的美国,英国,法国和德国股票。我们打算提供相当于外汇NDD的这些股票。
    改善CFD执行 - 锐化执行能力,以匹配我们的指数和能源差价合约的外汇能力的一些好处,以消除停止和限制的限制,允许API和更紧的差价。
    外汇市场深度 - 客户将能够看到流动性的深度,这将为他们提供更高的执行质量透明度,并允许他们做出更明智的交易决策。
    实际交易量指标 - 客户将在FXCM系统上完成所有交易的实时交易量,这将显示客户的实际订单流量;他们可以看到方向的音量,长,短,净或总音量以及每个乐器的音量平衡;最后我们有一个指标来显示实际交易量分成每期交易的比例。这些指标将让客户将我们的交易活动与其他也发布CME等独立供应商的独立供应商进行比较,客户将能够比较执行情况。
    情绪指数 - 我们将在平台上实时提供FXCM的客户情绪数据作为默认值,以便客户可以看到其他客户的情况。
    这些软件更新和平台功能为旨在改善客户体验的零售外汇市场带来更多透明度。
    您的股票价格如此之低,这是您公司健康状况的一个指标吗?
    虽然FXCM的股价在1月15日事件后下跌,但我们并不认为目前的股价表明公司的健康状况。股票价格不会影响我们作为公司的日常运营。随着Leucadia融资的注入,核心零售业务正常运转。我们在所有受监管实体中拥有过多的监管资本,从不必暂停交易或中断客户的交易经验。正如我们在业务更新中宣布的那样,零售方面的每日销售量正在创造历史性的公司记录。
    为什么交易平台经纪人没有这些类型的损失?
    交易柜台经纪人没有抵消交易。如果客户长时间交易,那么经纪人交易就很短,所以当客户从交易中获利时,经纪人就会失去。当客户失去交易时,经纪人是有利可图的。显然在1月15日,大多数客户失去了钱,所以经销商非常有利可图。即使对于那些吹嘘他们的站点并且与这些公司有负相关的客户,这个经销商也没有一个流动资金提供者欠它的钱。他们基本上可以像从未发生的负面余额那样行事,并享受他们的利润。
    福汇在其风险管理系统方面有何变化?
    我们将要做的主要变化是从平台上移除货币对,由于其各自政府的过度主动操纵,通过平台,上限,挂钩或波段带来重大风险。考虑到欧元/瑞士法郎的情况,该行业现在正在努力研究任何潜在的类似问题,特别是考虑到南欧和东欧的地缘政治风险增加。我们也将提高其他货币对的保证金要求。其中一些变化将是永久性的,而其他变化可能会随着地缘政治风险的变化而改变。我们从平台上移除的配对对我们的数量或收入并不重要。我们所移除的部分货币包括DKK,SGD,HKD,PLN和CZK。
    福汇为客户保证金要求做了一些重大变更。这些变化是永久的还是暂时的?
    当您查看我们对保证金要求所做的一些更改时,请看三种不同的类别:1.我们做出的一些更改是监管机构要求的,因此我们必须遵守这些更改。 2.当您看到新兴市场货币时,银行和我们的流动性提供商正在提高保证金要求,以消除任何潜在的巨大差距风险。 3.以前流动性强的西方国家的货币,如DKK或瑞士法郎现在由于被操纵的货币而承担风险,现在变得不那么流动了。尽管媒体对杠杆作用的看法,我们知道客户喜欢它,想要更多,这是数字1或2号请求我们的销售人员已经过去了一周。我们了解这对客户的重要性,但我们需要明智地向前推进。
    什么是黑色星期四对零售外汇行业的长期影响?它在哪些方面改变了行业的发展方向?
    银行也在提高保证金要求。许多这些与他们携带任何地缘政治风险的货币都将失去支持和流动性。投资者对新兴市场货币始终缺乏信心,但即使以某种方式被操纵,他们也总是相信西方国家的货币,但这已经消失了。
    瑞士是一个西方国家,如果他们能够用他们的货币取代他们所做的诡计,那么其他西方国家会不会这样做呢?市场将会非常怀疑,因为它们只能失败;现在风险太高了。这实在太糟糕了,因为这些货币对历来具有低波动性,是有区间限制的,并且对客户来说是非常有利可图的交易。
    - 更多信息请访问:
    http://forexmagnates.com/exclusive-f...the-chf-crisis

  2. #2
    在我读到这篇文章后,我明白为什么白领犯罪正在增加

  3. #3

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    在我读到这篇文章后,我明白为什么白领犯罪正在增加
    在阅读了这个论坛上的很多帖子之后,我们很多白领人士都可以看到智商下降的原因,个人破产的情况,以及大多数外汇交易者赔钱。

  4. #4

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    在阅读了这个论坛上的很多帖子后,我们很多白领人士都可以看到智商下降的原因,个人破产情况升高,大多数外汇交易者都赔钱。
    恩......智商不会因为防守而下降。 100总是平均,钟形曲线分布。虽然测试是根据该人群的得分进行调整的。因此,例如,在美国,然后在欧洲,我的分数高出5分。然而,它对情报的评估很差。事实上,我认为它是一个相当愚蠢的测试。它给我一些指示,我猜。有点像CCI时期14或类似的东西。废话大多数。

  5. #5
    对于FXCM来说,第一个重大考验......他们能否按时完成前3笔贷款,他们的收入看起来像POST SNB!

  6. #6

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    在阅读了这个论坛上的很多帖子后,我们很多白领人士都可以看到智商下降的原因,个人破产情况升高,大多数外汇交易者都赔钱。
    让我猜你一定是假释的

  7. #7
    采访我的屁股。他问自己的问题,并回答他们,同时避免任何有罪或难以回答的问题。只是一个赞助新闻稿。

  8. #8

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    采访我的屁股。他问自己的问题,并回答他们,同时避免任何有罪或难以回答的问题。只是一个赞助新闻稿。
    说得好

  9. #9

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    采访我的屁股。他问自己的问题,并回答他们,同时避免任何有罪或难以回答的问题。只是一个赞助新闻稿。
    实际上,我已经在这些类型的访谈中主持了现场聊天,尽管我无法100%确认您的陈述的准确性,但它的确如同纯粹的废话一样阅读。选择性新闻...赞助新闻...纯粹的废话。它只是从首席执行官的角度给出了最广泛和最有希望的前景版本,并没有真正以交易员或投资者的方式处理真实的真相或公众的担忧。但是,嘿,人们吃了这个狗屎,股价在收盘时一天涨了13%。仍然看起来像狗早餐,但13%意味着有人赚钱....

  10. #10
    福汇没有任何未来。面试是福汇营销人员编制的一项公关特技。完成废话。没有提到:#8211;完全缺乏风险管理或对风险的理解#8211; FXCM#8211的股东完全破坏股东价值;在惩罚性的Leucadia交易#8211之后,FXCM完全没有持续关注; FXCM#8211缺乏保障措施将如何追逐客户负数余额;完全避免提及客户资金的流失#8211;任何提及将在未来数年内困扰公司的集体诉讼案件#8211;等等。我记得当MF Global出现烟雾时,他们也在各种新闻媒体上发表了类似的不合理的文章,但最终狗屎仍然击中粉丝。

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