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Thread: FXCM首席執行官Drew Niv在瑞士法郎危機後討論公司的未來

  1. #1
    嗨,大家好,

    我知道在過去的幾周里有很多問題,其中一些我無法回答,直到它們可以廣泛發布,但我們的首席執行官Drew Niv與Forex Magnates舉行了質量保證,這將有助於回答其中許多問題。
    http://forexmagnates.com/exclusive-f...he-chf-crisis/。我將繼續為您的問題提供更多答案。

    瑞士央行宣布後1月15日發生了什麼?瑞士央行公告對公司係統的直接影響是什麼?
    在瑞士央行發佈公告時,超過3,000名福匯客戶在歐元/瑞士法郎的未平倉頭寸中略微超過10億美元。這些客戶在其賬戶中持有約8,000萬美元的抵押品。如你所知,這是自1971年貨幣開始浮動以來主要貨幣的最大變動。
    歐元兌瑞郎的走勢為44個標準差,而大多數風險管理系統僅考慮3-6個標準差。此舉使消費者的賬戶淨值減少,並產生的欠FXCM的負資產餘額超過2.25億美元。我們相信FXCM系統在此活動期間運作正常。
    我們沒有交易台執行系統的警告是交易員與流動性提供者一對一抵消。當客戶與FXCM進行EURCHF交易時,FXCM Inc.與我們的流動性提供商進行了相同的交易。在這一歷史性舉措中,流動性變得非常稀缺和淺薄,影響了執行價格。這種流動性問題導致一些客戶的餘額為負。雖然客戶無法支付我們的追加保證金通知,但我們仍需要向我們的銀行支付相同的追加保證金通知。當客戶在交易中獲利時,FXCM會向客戶提供利潤,但是,當客戶在該交易中無利可圖時,FXCM Inc.最終不得不向流動性提供者付款。
    福匯結束時監管資本不足。因此,FXCM需要獲得貸款來支付這筆餘額。對於仍然認為FXCM正在運營外匯交易櫃檯的任何人,我們現在已經發現這種情況並非如此。
    為什麼你認為很多人用FXCM交易EURCHF?
    因為我們不是交易台經紀人,並且與我們的流動性提供商一對一地抵消每筆交易,並且只在交易中賺錢而不是客戶損失。我們幾年前發表了一項名為“成功交易員的特徵”的研究,該研究長期觀察福匯交易員,以及他們尋找破壞性行為的一般行為,以及遠離客戶和對客戶有用的東西。研究重點是大多數有利可圖的交易者為提高成功機率所做的工作。該研究發現,交易者在安靜的市場時段內交易,如亞洲時段或交易波動較大的低波動性貨幣對,往往更有利可圖。
    很明顯,我們的許多競爭對手都處於客戶交易的對立面,並沒有發現這筆交易對他們的利潤有所幫助,因為當交易者獲利時他們會虧錢。我們看到許多交易台公司開始增加隔夜轉倉成本以及提高保證金要求以使這些交易脫離他們的系統,這就是為什麼FXCM和其他STP經紀人有更大的曝光率。
    福彙為什麼需要這麼嚴厲的緊急貸款呢?
    作為受監管的經紀商,我們必須在發生任何可能被視為對客戶敏感的事件時及時通知我們的監管機構。當我們通知監管機構時,他們要求FXCM Inc.的受監管實體加快補充其各自的淨資本。
    我們探索了多種債務和股權融資方案,以滿足監管機構的最後期限。我們最終與Leucadia達成的交易是唯一可以並且將在監管機構給出的極短時間內完成的交易。 Leucadia的首席執行官和總裁都在辦公室裡面處理這筆交易。對於外匯行業以外的人來說這是一筆很高的訂單,可以寫入價值3億美元的支票。這是高層管理人員可以做的事情。但他們看到FXCM的可持續性,這是每個人的最終目標。我們非常感謝Leucadia。這筆交易使我們能夠在另一天生活和戰鬥,並給我們時間來建立股東價值。
    你說你打算用非核心資產的銷售收益償還貸款,那麼什麼是非核心資產,這還夠嗎?
    我們上周宣布,我們預計,通過出售部分非核心資產和持續盈利所得,我們可以滿足融資的近期和長期義務,同時保留我們的特許經營權。眾所周知,FXCM的核心業務一直是零售外匯;這是FXCM的大部分收入。
    然而,在過去的幾年裡,該公司已花費超過2.5億美元,通過收購來建立我們的非核心業務,主要是機構方面,因為我們試圖使公司多元化。我們現在正在尋找出售部分非核心資產;但是,我們並不急於尋求獲得這些資產的最高估值。
    我們正在考慮關閉或出售需要大量資本要求的較小受監管實體,但這些實體提供的資本回報率越來越低。後一步行動使我們能夠釋放目前被困的大量現金。我們相信在短期內我們可以償還大部分貸款。這是我們的目標。
    根據您與Leucadia達成的協議,90天后會發生什麼?
    協議規定,我們需要在90天內償還5000萬美元的貸款以及1000萬美元的費用。如果我們不支付6000萬美元,我們將在2017年貸款到期時額外支付3000萬美元的費用。因此,我們將支付6000萬美元,希望在90天內支付更多費用,然後從那裡開始。需要明確的是,融資並沒有迫使我們在90天內做任何事情。
    你會賣FXCM嗎?
    我絕對不打算出售福匯。就像我說的那樣,我們將出售非核心資產,但我並不計劃出售FXCM。這也是我們實施股東權利計劃以防止惡意收購的原因。 FXCM已獨立超過15年,我們打算保持這種狀態。
    FXCM的客戶資金是否安全?
    是。正如我們所說,我們相信FXCM的系統在此次活動期間運作正常。我再次在此強調,FXCM並非破產,沒有申請任何形式的破產,並且符合其經營所在司法管轄區的所有監管資本要求。我們從Leucadia獲得的融資增強了我們的資產負債表,使我們有機會發展我們的核心業務。 Leucadia,我們的口袋更深,我們不會去任何地方。此外,除美國外,我們所有受監管實體均為客戶提供隔離資金。我們受監管實體的所有全球客戶群減去美國客戶將受到破產保護。我們通過FSCS的英國受監管實體甚至為客戶提供每人50,000英鎊的保護。加拿大為零售交易商提供類似的保險,最高可達100萬加元。
    在此次活動之後,與您的流動性提供商有何關係?
    其中許多關係是長期的關係。整個行業在這裡受到了衝擊。他們了解發生的事情。大多數人都停止了歐元/瑞士法郎的交易,但我們一半的流動性提供商一直在提供所有其他貨幣對的價格。有一半的LP確實在1月16日星期五停止了FXCM的定價,但大部分已經回歸。我們目前只有兩家尚未退貨的供應商,但我們樂觀地認為他們很快就會回歸。平台上仍有充足的流動性。大多數銀行和其他流動性提供商一直與福匯團隊密切合作。
    從現在起六個月內你在哪裡看到福匯?
    我們將很好地償還貸款並繼續發展我們的核心特許經營權。 FXCM仍然是零售交易商的最佳平台,我們仍然提供最公平,更透明的業務執行,我們有一大批新的交易內容和應用程序,甚至沒有人在考慮為客戶提供服務。我們還會在這裡;我們可能看起來有點不同。以下是我們在未來六個月內要解決的一些問題:
    單一股票差價合約 - 我們將提供大約200只交易最多的美國,英國,法國和德國股票。我們將在FX中提供相當於NDD的這些股票。
    改善差價合約執行 - 提升執行能力,以匹配我們的指數和能源差價合約外彙能力的一些好處,消除對止損和限制的限制,允許API以及更嚴格的點差。
    外匯市場深度 - 客戶將能夠看到流動性的深度,這將為他們提供更高的執行質量透明度,並允許他們做出更明智的交易決策。
    Real Volume indiors - 客戶將擁有在FXCM系統上完成的所有交易的實際交易量,它將顯示客戶的實際訂單流量;他們可以看到方向音量,長音,短音,總音量以及每樂器音量的平衡;最後我們有一個印象,顯示實際數量的比例,每個期間的交易量。這些內容將讓客戶將我們的交易活動與其他也發布CME等量的獨立提供商進行比較,客戶將能夠比較執行情況。
    情緒指數 - 我們將在平台上實時提供FXCM的客戶情緒數據,以便客戶可以看到其他客戶的位置。
    這些軟件更新和平台功能為零售外匯市場帶來了更多透明度,旨在改善客戶在市場中的體驗。
    您的股票價格如此之低,這是貴公司健康狀況的偏見嗎?
    雖然FXCM的股價在1月15日事件發生後下跌,但我們並不相信現在的股價對公司的健康狀況不利。股票價格不影響我們作為公司的日常運營。通過Leucadia融資的現金注入,核心零售業務正常運作。我們在所有受監管實體中擁有過多的監管資本,從不必暫停交易或中斷客戶的交易經驗。正如我們在業務更新中所宣布的那樣,零售方面的每日交易量正在創下歷史新高。
    為什麼交易台經紀人沒有這些類型的損失?
    交易台經紀人沒有抵消交易。如果客戶的交易時間很長,那麼經紀人就會做空交易,所以當客戶在交易中賺取利潤時,經紀人就會虧損。當客戶輸掉交易時,經紀人就有利可圖。顯然,1月15日大多數客戶都虧錢,所以經銷商非常有利可圖。即使是那些通過止損並與這些公司產生負餘額的客戶,交易商也沒有流動性提供商欠它的錢。它們基本上可以像從未發生過的負餘額一樣,享受它們的利潤。
    什麼是FXCM在風險管理系統方面的變化?
    我們將要做的主要改變是從平台上移除貨幣對,這些貨幣對由於其各自政府通過樓層,天花板,掛鉤或帶子過度操縱而帶來重大風險。考慮到歐元/瑞士法郎發生的情況,該行業目前正在努力尋找任何潛在的類似問題,特別是鑑於南歐和東歐的地緣政治風險增加。我們也將提高其他貨幣對的保證金要求。其中一些變化將是永久性的,而其他變化可能隨著地緣政治風險的變化而變化。我們從平台上移除的對子對我們的數量或收入來說並不重要。我們正在取消的部分貨幣包括DKK,SGD,HKD,PLN和CZK。
    福彙為客戶的保證金要求作出若干重大變動。這些變化是永久性還是臨時性的?
    當您查看我們對保證金要求所做的一些更改時,請以三種不同的方式查看它們:1。我們所做的一些更改是監管機構要求的,因此我們必須遵守這些變更。 2.當您查看新興市場貨幣時,銀行和我們的流動性提供商正在提高保證金要求,以消除任何潛在的巨大差距風險。 3.以前流動的西方國家貨幣,如DKK或瑞士法郎,由於它們是被操縱的貨幣而現在帶來風險,已變得不那麼流動。儘管媒體對槓桿的看法,我們知道客戶喜歡它並想要更多,這是數字1或2號請求我們的銷售人員過去一周。我們理解這對客戶的重要性,但我們只需要聰明地向前發展。
    什麼是黑色星期四對零售外匯行業的長期影響?它以何種方式改變了行業的發展方向?
    銀行也在提高保證金要求。許多帶有任何地緣政治風險的貨幣將會失去支撐和流動性。投資者對新興市場貨幣一直缺乏信心,但總是相信西方國家的貨幣,即使它們在某種程度上受到操縱,但這種情況已經消失。
    瑞士是一個西方國家,如果他們能夠用他們的貨幣拉動他們所做的詭計,那麼其他西方國家不會這樣做呢?市場將會非常懷疑,因為它們只會失敗;現在風險太大了。實際上這太糟糕了,因為這些貨幣對在歷史上具有低波動性,具有區間限制並且是客戶非常有利可圖的交易。
    - 更多信息請訪問:
    http://forexmagnates.com/exclusive-f...the-chf-crisis

  2. #2
    在我讀完之後,我明白為什麼白領犯罪正在增加

  3. #3

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    在我讀完之後,我明白為什麼白領犯罪正在增加
    在閱讀了這個論壇上的很多帖子之後,我們很多白領人都能看出為什麼智商下降,個人破產上升,大多數外匯交易者賠錢。

  4. #4

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    閱讀本論壇上的許多帖子之後,我們很多白領人都能看出為什麼智商下降,個人破產上升,大多數外匯交易者賠錢。
    呃...智商不能靠捍衛。 100總是平均的鐘形曲線分佈。雖然測試是根據該人口的分數進行調整的。因此,我的美國高出5個點,而歐洲高出5個點。然而,它的智力估計很差。事實上,我認為這是一個非常愚蠢的測試。它讓我覺得有些偏見。有點像CCI期間14或類似的東西。廢話大多數。

  5. #5
    FXCM的第一次重大考驗......他們將按時支付前3筆貸款,他們的收入看起來像POST SNB!

  6. #6
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    閱讀本論壇上的許多帖子之後,我們很多白領人都能看出為什麼智商下降,個人破產上升,大多數外匯交易者賠錢。
    讓我猜你一定要假釋

  7. #7
    採訪我的屁股。他問自己問題並回答他們,同時避免任何有罪或難以回答的事情。只是讚助新聞稿。

  8. #8

    Quote Originally Posted by ;
    採訪我的屁股。他問自己問題並回答他們,同時避免任何有罪或難以回答的事情。只是讚助新聞稿。
    說得好

  9. #9

    Quote Originally Posted by ;
    採訪我的屁股。他問自己問題並回答他們,同時避免任何有罪或難以回答的事情。只是讚助新聞稿。
    我實際上已經在這些類型的訪談中主持了現場聊天,雖然我不能100%確認你的陳述的準確性,但它確實讀起來像是同樣的純粹廢話。選擇性新聞......贊助媒體......純粹的廢話。它實際上只是從首席執行官的角度給出了最廣泛和最有希望的前景版本,並沒有通過交易者或投資者真正解決真實的事實和公開的公眾關注。但是,嘿,人們吃這個狗屎,股票價格在一天結束時上漲了13%。仍然看起來像狗早餐,但13%意味著有人賺錢....

  10. #10
    福匯沒有任何未來。採訪是FXCM營銷人員準備的公關特技。完全廢話。沒有提到:#8211;完全缺乏風險管理或對風險的理解#8211;完全破壞FXCM股東的股權價值#8211;懲罰性Leucadia交易後,FXCM完全沒有持續經營#8211;由於FXCM缺乏保障措施,客戶將如何追逐負平衡#8211;完全避免提及客戶資金的流血#8211;任何提及將在未來數年困擾公司的集體訴訟案件#8211;我記得在MF Global周圍出現煙霧的時候,他們也在各種新聞媒體上發布了類似的錯誤文章,但最終這些蠢事仍然影響了粉絲。

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