假设期货合约下的资产不支付股息或相关(存储等)成本,我在t时期对期货合约的价格F_t具有以下公式:
F_t = S_t * e ^ {r(T-t)}
其中S_t是t时刻标的资产的价值,r是无风险利率,T是合约交割日期。
假设F_t < 0.如果我在现实世界的情况下在时间t对这份合约做出多头头寸,我会立即收到F_t的金额,还是所有的金钱只在交割时间T才会交易?
假设期货合约下的资产不支付股息或相关(存储等)成本,我在t时期对期货合约的价格F_t具有以下公式:
F_t = S_t * e ^ {r(T-t)}
其中S_t是t时刻标的资产的价值,r是无风险利率,T是合约交割日期。
假设F_t < 0.如果我在现实世界的情况下在时间t对这份合约做出多头头寸,我会立即收到F_t的金额,还是所有的金钱只在交割时间T才会交易?
抱歉,是我的错。我的意思是说,如果你对合同中的一个空头头寸(即同意交付相关资产),在这种情况下,合同的价值(对你而言)总是负值?Originally Posted by ;
此外,与期权合约不同的是,未来的价值肯定可能是正面的或负面的 - 因为收益可能也是。如果在交割日期后,相关资产的价格已经下跌,您有义务支付差价?这是否意味着上述公式不正确?它应该是V_t = F_0 - S_t * e ^ {r(T-t)}Originally Posted by ;
价格总是正面的。价值可能是负面的。一切正确:V_t = F_0 - F_t = F_0 - S_t * e ^ {r(T-t)}(长位置)。在这种情况下它将是-V_t。
这就是大多数期货今天工作的原因,你付出的差价更方便。Originally Posted by ;