不要被愚弄!做好准备,这是经济 - Page 2
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Thread: 不要被愚弄!做好准备,这是经济

  1. #11
    美元和商品虽然美元和货币市场是跨市场分析的一部分,但美元有点不一样。就股票而言,除非伴随着商品价格的大幅上涨,否则美元疲软并不是看跌。显然,大宗商品的大幅上涨对债券来说是看跌的。延伸来说,弱势美元通常也是债券的看跌。疲弱的美元通过让美国出口更具竞争力来刺激经济。这有利于大部分海外销售的大型跨国公司。美元上涨的影响是什么?一国货币是其经济和国家资产负债表的反映。经济强劲和资产负债表强劲的国家货币走强。经济疲弱和债务负担沉重的国家受货币贬值影响。美元上涨给商品价格带来下行压力,因为许多商品以美元定价,如石油。大宗商品价格下跌使债券受益,因为这可以降低通胀压力。商品价格的下跌也可以使股票受益,因为这可以降低原材料的成本。工业金属和债券并非所有的商品都是平等的。特别是石油易受供应冲击。石油生产国或地区的动荡通常会导致油价飙升。由于供应冲击导致的价格上涨对库存不利,但由于需求上升导致的价格上涨可能对库存产生积极影响。对于那些不太受这些供应冲击影响的工业金属也是如此。因此,图表分析师可以观察工业金属价格,寻找经济和股市的线索。价格上涨反映出需求增加和经济健康。价格下降反映了需求下降和经济疲软。工业金属和债券价格上涨的原因不同。金属在经济增长和/或通货膨胀压力正在增加时动作。在这种情况下债券会下跌,并在经济疲软和/或通缩压力正在增加时上涨。这两者的比率可以进一步了解经济强弱/通货膨胀/通货紧缩。经济实力和通胀普遍存在时,工业金属价格与债券价格的比率将上升。当经济疲软和通货紧缩占主导地位时,这一比率将下降。

  2. #12
    2附件经济周期下图显示了在正常的通货膨胀环境下理想化的商业周期和市场间关系。该周期图基于Martin J.Pring的Intermarket Review中所示的
    http://www.pring.com/)。商业周期显示为正弦波。前三个阶段是经济收缩的一部分(削弱,触底,加强)。第三阶段显示经济处于收缩阶段,但经过底部走强。随着正弦波穿过中心线,经济从收缩转向经济扩张的三个阶段(增强,顶部和减弱)。第六阶段显示经济处于扩张阶段,但在高位之后走弱。
    第一阶段显示随着利率下降,经济承包和债券上涨。经济疲软有利于宽松的货币政策和利率下降,这对债券看涨。第二阶段标志着经济和股市的底部。尽管经济状况已经停止恶化,但经济仍未处于扩张阶段或实际增长。然而,股市在收缩时期结束之前预计触底。随着商业周期准备进入扩张阶段,阶段3显示经济状况的巨大改善。股市一直在上涨,大宗商品现在预计将出现扩张阶段。第四阶段标志着一段全面扩张的时期。股票和商品都在上涨,但由于扩张增加了通胀压力,债券转跌。利率开始上涨以对抗通胀压力。第五阶段标志着经济增长和股市的高峰。尽管扩张继续,但经济增长速度放缓,因为利率上升和商品价格上涨将造成损失。股票在扩张实际结束之前预计将出现收缩阶段。商品保持强劲并在库存之后达到顶峰。随着商业周期准备从扩张阶段转向收缩阶段,阶段6标志着经济恶化。预计经济恶化导致需求下降,股市已经走低,商品价格下跌。请记住,这是通胀环境下理想的商业周期。股票和债券在第2阶段和第3阶段一起上涨。同样,第5阶段和第6阶段都出现下跌。在通缩环境下,债券和股票走向相反方向时情况并非如此。部门轮换不出所料,商业周期影响股票市场部门和行业组织的轮换。在商业周期的特定阶段,某些部门的业绩优于其他部门。了解商业周期的阶段可以帮助投资者把自己置于正确的领域并避免错误的部门。
    上图显示了绿色的经济周期,红色的股市周期以及顶部的表现最好的行业。绿色经济周期对应于上面所示的经济周期。中心线标志着经济的收缩/扩张门槛。注意红色市场周期如何引领商业周期。在经济周期转向之前,市场转向并穿过中线。同样,市场在经济周期之前下跌并跌破中线。周期性消费品与消费者可自由决定的行业相同,是首次出现预期经济底部的预期。科技股也不甘落后。这两个群体是股市牛市开始时的大领头羊。市场周期的顶端是材料和能源的相对强度。这些行业受益于商品价格上涨以及经济扩张带来的需求上升。当领导力从能源转向消费品时,市场的临界点就来了。这是大宗商品价格开始伤害经济的迹象。市场高峰和低迷之后,经济收缩。在这个阶段,美联储开始降低利率,收益率曲线变得更加陡峭。利率下降有利于债务充裕的公用事业和银行业务。陡峭的收益率曲线也提高了银行的盈利能力,并鼓励贷款。低利率和容易赚钱最终导致市场底部,周期重演。

  3. #13
    经济机器如何运作本视频展示了经济背后的基本推动力,并解释了为什么经济周期会通过打破信贷,利率,杠杆和去杠杆等概念而出现。插入的视频

  4. #14
    此线程现已关闭。您可以访问我的网站获取更多信息或订阅我的账户信号。
    http://www.myactivetrader.com

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